主题：P2P网贷 跑路成了习惯

    做金融的核心工作是要做好风险控制问题。如果P2P（网上借贷）无法解答核心的风控问题，那么所谓的互联网金融就是个泡沫。如果纯粹的通过互联网来吸引资金和发放贷款，风控没有任何创新，仍然采取传统金融机构模式，那么无论互联网金融喊得多响亮，模式如何变化，还都不是互联网金融。

    目前的P2P平台除了在放款和吸收存款两个层面放低了门槛外，在核心的风控问题上，都在模仿传统金融机构，如广州抵押借贷网为控制风险，审核有时比银行还严，只是效率高些。这完全是传统金融，和互联网金融没任何关系。其他P2P平台做不到象广州抵押借贷网那样控制风险，为了保持流动性就只能不断借新还旧，不断做大，风险也就不断积累。

中国的P2P符合了非法集资的三大要素，未经审批、保本保收益、向社会不特定对象宣传并且吸收资金。只是因为称作互联网金融，所以可能监管部门也一直在看，但是最终肯定也是结果说话吧。P2P平台去打这种擦边球的风险可想而知。

    假设我成立一个P2P公司，我不断的做形象，许诺远高于银行存款的利息，哪怕我的P2P平台有50%的坏帐率又怎么样呢？我一样规模可以不断的做大，只要不挤兑，就能存活，如何不挤兑呢？那就不断的把盘子做大，顺利兑付，形象不断的提升。

    如果互联网金融还是以目前的模式发展下去，一旦出现类似银行的挤兑，肯定要出事。

     现在每个P2P都想把规模拼命做大，做大到倒逼监管层不能管的层面，从而形成所谓的大而不能倒的局面。最后可能会有一家成功，但大部分是做不到的，做不到的人恐怕就要坐牢了。很多创业无非只是归零，但是金融绝对不是，他从一开始就是一只脚在棺材里面，一只脚在棺材外面，哪只脚是你的，要到最后才知道。想全身而退没那么容易，你欠的一屁股债怎么办。

sc<�ot��G�BMicrosoft Yahei";color:#333333'>　　　目前国内银行的坏账率普遍超过5%，无论哪个P2P说能把坏账率控制在5%以下，基本就可以认定是忽悠。个别人也许有这样的能力，但是天有不测风云。广州抵押借贷网的负责人在风控方面资历那么深也不敢放开去做，要求借款人必须用房产做抵押，并且一个月最多做5笔业务。人毕竟不可能批量复制，走到最后已经不是P2P成功不成功的问题了，而是人的能力的成功。

　　往往一个模式太依赖于人的能力，那么显然也是意味着模式的失败。因为这种模式永远是个案，而且能力这东西，还限制了发展的规模，毕竟人的精力有限，不具备无限扩大的可能。未来或许会有P2P获得成功的例子，但是绝对不可能意味着谁去做都是成功的，这条路难度太大。风险控制依赖于个别的人，你会发现走到最后，成败都取决于他一个人。

  目前的P2P为了保持流动性，都构建了资金池，不断借新账还旧账，　而资金池到最后无法有效降低坏账率。玩资金池模式，就是典型的击鼓传花，庞氏骗局。

　　金融是有很大风险的，绝大多数人并不具备这样的风险识别的能力。从全民理财，到全民放贷的，最后的结果很可能是全民追债。