主题：货币基金专题

   货币基金专题

关于计息，“T+1”里的大名堂

货币基金收益每日分配，按日/月支付并结转为基金份额。T日（工作日，下同）申购/结转的货币基金，T+1日起开始享有收益。T日赎回的货币基金，T+1日起不享有收益。注：目前南方旗下货币基金，除南方现金收益为月支付外（一般为每月15号，非工作日提前），其余均为日支付。

以南方现金为例，如上面的日历所示：如7号周四申购的南方现金，8号周五开始享有收益。但如您是8号周五申购的，因周六日为非工作日，则下个工作日为11号周一，故要等3天后才开始享有收益。如遇国家节庆假日等，和周末原理也是一样的。可见，如为申购，建议至少提前假日2-3个工作日申购，以免错过假期收益。待至15号，刚好是工作日，则期间收益将一起结转为基金份额，下一工作日即18号起，开始享受“利滚利”。

如周四7号赎回的南方现金，则周四当日仍享有收益，自周五8号起不享有收益。如为8号周五赎回的南方现金，则下个工作日为11号周一，故周五连同周末3天的收益仍是享有的，11号周一开始才不享有收益。可见，如赎回，在不影响资金用度情况下，不建议临节赎回，以免错过假期收

关于收益，指标各有侧重

货币基金不似股票等基金，收益直接体现在净值上，通过净值涨跌可以看出收益的变化。货币基金收益是每日分配，故净值会保持在1元/份。它的收益变化需通过每万份收益和7日年化率两个指标来观察，其中：

• 万份收益：即每万份基金份额，当日收益有多少。

日万份收益＝[当日基金净收益/当日基金发行在外的总份额]*10000

• 7日年化收益率：即如按最近7个自然日基金的万份收益水平推算，折算为年利率大概有多少。

7日年化收益率＝[（（最近七个自然日的日万份收益之和/7）*365）/10000]*100%

可见，相对来说，万份收益才是持有人实在的基金收益，而7日年化收益率则是依据过去7天基金平均收益水平推算的指标，较易受历史时点状况的影响，只具有参考价值。

以南方现金A为例，如2014年5月30日，其基金万份收益为1.28313，7日年化收益率为4.427%。也即2014年5月30号当日，如果您账户持有1万份南方现金份额，则当日可得收益为1.28313元。如将30号当日并向前推算6天，按这7天的基金平均万份收益的水平推算，如状况持续一年基金年收益率可达4.427%。建议您可下载南方基金的手机客户端或关注南方基金微信服务号。这样就可以每日查询并关注到包括南方现金在内的所有基金净值表现，随时随地查询账户收益状况。

3 关于赎回，到账时间差异大

通常情况下，当您是部分赎回时，未付收益仍将继续留在账户里。当您为全部赎回时，未付收益将随份额一起到账。但如遇收益支付结转T日或临节假日前T日（特别是对于日支付型货基，如南方现金通等）全部赎回的，会出现部分结转份额未能赎尽的情况，可两工作日后对未赎尽份额再次提交赎回申请。

不同渠道购买，赎回货币基金到账时间各有不同，正常如上图所示。需要提醒的是，如您选择的是“实时赎回”，则实时赎回申请所属自然日起（含当日）的基金收益归基金管理人所有。且因实时赎回涉及管理人垫资，如当日额度用磬或遇系统维护、清算等时段，业务有可能暂停。具体可参见南方官网届时公告，大额、紧急资金用度的，建议提前做好规划安排。